对俄禁用SWIFT是“金融核武”？

俄罗斯总统普京猝不及防的对乌克兰进行了袭击。在第4天，终于，美国与欧盟、英国和加拿大发表共同声明，宣布禁止俄罗斯使用环球同业银行金融电讯协会（SWIFT）国际结算系统。这被认为是能对俄罗斯形成“金融核武”打击。

此前，欧盟对此决定很犹豫。几位欧盟消息人士表示，“欧盟目前不太可能採取措施”。欧盟立场不难理解。俄罗斯是欧盟重要的贸易和投资伙伴，特别在天然气等能源领域，欧洲40%天然气，和超过25%石油供应都来自俄罗斯。一旦实施全面制裁将令欧洲面临巨大缺口，欧洲经济造成严峻衝击。且事实上，俄欧围绕能源贸易投资建立起来的金融网络短时间内难以完全切割，过于严厉的金融制裁措施会将使欧洲遭到反噬。

而且，普京一出手，国际油价、天然气价格立刻飙升，布伦特原油和美原油立刻站上100美元，布伦特原油期货已突破105美元/桶。欧洲天然气价格也立即飙升超过50%。另外，小麦、玉米等商品价格方面同样飞起。欧美通货膨胀本早已高到离谱，这更令他们更如鲠在喉。

坦率来讲，如果俄罗斯被禁用SWIFT，打击是巨大的。毕竟全球大部分国际贸易都还是用美元结算，大部分除现金交易以外的美元交易，都还脱离不开这套系统。若与之脱鈎，俄罗斯的国际金融交易，包括佔该国总收入40%以上的油气出口收益将被切断，其经济必然会受到长期的影响。

2014年克里米亚事件后，美国从SWIFT系统剔除俄7家大型银行，导致约50万张信用卡和借记卡的支付功能被冻结，恐慌性挤兑现象频出。短期内，俄罗斯各大银行都受到了不同程度的冲击，大量商业活动陷入停滞。

但对于俄罗斯来说，一方面，经历了2014年的压力测试；另一方面，既然敢动手，就已经做好了被制裁的准备，估量过了最大的衝击。

而大体梳理2014年克里米亚危机后，以美国为首的西方国家对俄罗斯实施的金融领域制裁会发现：

其一，俄早已被列入特别国民（SDN）名单。有400多个人和500多实体被美国财政部外国资产管理办公室 （OFAC）列入制裁名单。在2014年11月，美国国务院宣布的对俄制裁措施，已经包括禁止俄罗斯国有银行采用美元结算。

其二，在对俄实施制裁背景下，美欧禁止本国或相关国家金融机构购买俄罗斯央行、财政部、国家福利基金在一级市场发行的卢布或非卢布债券。并且，美欧制裁切断俄的融资渠道，限制俄罗斯企业与欧美企业进行经济往来。同时，外国金融机构也因为担心受俄罗斯牵连而遭到美国制裁，而拒绝和制裁名单上的俄罗斯公司往来。

其三，根据美国“长臂管辖”相关原则，以美元为媒介或使用美国银行进行的交易都会自动将交易双方置于美国的法律管辖之下。俄罗斯向世界其他国家销售能源或其他任何产品，只要在贸易中使用美元结算就会遭受美国的制裁。

也就是说，对俄罗斯企业来说，早已遭到“金融核打击”，何差一招禁用SWIFT。俄罗斯早已估量过，他所要承受的是什么。

然而，更值得注意到的是，事实上，在2014年克利比亚事件后，美、英等国呼吁曾多次威胁切断俄罗斯和SWIFT系统的联系。虽然俄罗斯力图建立本国的支付系统和金融讯息交换系统——卢布结算支付系统（МИР）和金融讯息交换系统 （SPFS），但这还不足以为道。反而是，近年来，随着俄能源产量和出口均维持高位，俄大力推行“去美元化”，进一步削弱制裁的威慑力，应放大来看。

俄罗斯一直在流通领域减少美元的使用，特别注意减少在国际结算中使用美元。可以说，俄罗斯经济发展部制定了在外贸领域去美元化的方案。俄罗斯央行公布的数据显示，2020年第四季度俄罗斯出口结算中美元占比有记录以来首次跌破50%，降至48.3%，欧元结算占比增至36.1％。而作为国际能源出口主要大国，俄罗斯直接宣布从2019年开始在原油和天然气交易中拒绝使用美元支付，必须使用欧元或其他货币支付。在国防工业出口中，俄罗斯也早就将美元拒之门外。

俄罗斯在同独联体国家、欧亚经济联盟、上合组织、金砖国家等主要贸易伙伴的贸易中，结算货币也从美元过渡到卢布或其他外币。在欧亚经济联盟内，俄罗斯70%的出口产品和30%的进口产品是用俄罗斯卢布支付。而根据俄经济发展部的方案，2024年，俄罗斯货物和服务贸易中用卢布结算的贸易额应达到3,000亿美元。同时，与欧亚经济联盟国家的本币结算率应提升至90%。此前数据显示，2020年俄罗斯同独联体的贸易额中60%使用卢布结算。而俄罗斯与金砖国家、 欧盟、中国的非美元出口结算份额已经超过50%。

此外，在2018年之前，美元一直是俄罗斯央行最重要的外汇储备之一，占比曾中高达45%左右。但之后，由于美国对俄罗斯的制裁日益收紧，为降低被制裁风险，俄央行开始不断减少美元在外汇储备中的占比，同时提高欧元的比例。俄罗斯中央银行数据显示，从2020年6月30日到2021年6月30日的一年里，美元在俄罗斯国际储备中的份额从22.2%下降到16.4%，而欧元则从29.5%上升到32.3%。

同步进行的还有抛售美国国债。2010年10月时俄罗斯持有的美债为历史最高值，跻身美国国债前10大持有国。克里米亚危机后，俄罗斯开始加快抛售美债。美国财政部最新公布的数据，2021年2月时俄罗斯几乎完全清空了美国长期国债。并且，俄罗斯表示今后将不再购买美元债务。对应增加的是黄金储备。2020年数据显示，在2014年之后的几年中，黄金市场的主要买家俄罗斯央行囤积了超过1,200亿美元的黄金储备，占外储资产的20%。俄罗斯央行的黄金储备占其国际储备的份额已上升至17年以来新高。

去石油美元霸权，亦是一个关键。石油与美元之间的锚定关系是美元霸权的最大软肋，切断美元与石油之间的锚定联系就动摇了石油美元的霸权。从2020年新冠肺炎肆虐全球的背景下，国际原油需求大幅度下跌，俄罗斯拒绝了沙特关于石油减产的建议，引起国际原油价格大幅度下跌。造成美国页岩油企业纷纷陷入困境。再到今年2月以沙特和俄罗斯为首的OPEC+联盟召开月度产油政策会议，视频会议仅用16分钟便达成共识，坚持按原计划在3月增产40万桶/日，拒绝了此前美国和印度主要石油消费国每天增产60-80万桶的诉求。表明美国影响石油价格的能力在迅速减弱。这个危险的信号，美国政府不可能无感。

乌克兰兵临城下了，美国能给的支援就是金融制裁。其实为什么动辄金融制裁，因为是美国借助美元霸权地位，将美元武器化，动辄以制裁相威胁。但久而久之，由于美国的单边主义倾向、经济制裁、 美元武器化，迫使了越来越多的被制裁国家要走上去美元化的道路。更别说，当美元的霸权地位与其经济实力不匹配时。俄罗斯就是最为典型的国家。

如此，就必须要问，当对俄禁用SWIFT一再被拿来当“金融核武”，这一招伤的究竟会是谁？有人短痛，但更有人更会长痛。